Vì thế, chính sách hỗ trợ lãi suất 0 – 6%/năm trong 5 năm của Vinhomes chính là một cú hích đặc biệt, đưa thị trường bất động sản trở lại vị trí động lực của nền kinh tế.
Vinhomes vừa triển khai chính sách hỗ trợ lãi suất mua nhà chỉ từ 0 – 6%/năm trong vòng 5 năm. Ông đánh giá như thế nào về chính sách này?
Tôi bất ngờ và thán phục! Bất ngờ vì đây là mức hỗ trợ lãi suất mang tính “phá khung”, vô tiền khoáng hậu trên thị trường. Ngay cả gói tín dụng nhà ở xã hội 145.000 tỉ đồng theo Nghị quyết 33/2023/NQ-CP của Chính phủ cũng có lãi suất 6,1%/năm. Mà hiện kể cả mức lãi suất này, các ngân hàng cũng không giải ngân được vì lãi suất huy động giờ đã lên đến 8 – 9%.
Thán phục là bởi cam kết bảo đảm cho khách hàng mức lãi suất 0 – 6%/năm, tối đa tới 5 năm; chênh lệch doanh nghiệp tự bù – đòi hỏi nguồn lực tài chính khổng lồ, nhất là trong bối cảnh cộng đồng doanh nghiệp đang khó khăn trăm bề.
Rõ ràng để có đòn bẩy kích hoạt thị trường, chia sẻ áp lực cho khách hàng, Vinhomes sẽ phải “cào” vào lợi nhuận doanh nghiệp, chấp nhận thiệt thòi tài chính không hề nhỏ, điều mà không doanh nghiệp nào dám làm và có đủ tiềm lực làm được hiện tại.
Ông dự đoán chính sách “khóa trần lãi suất” của Vinhomes sẽ tác động ra sao tới thị trường?
Tác động mạnh và tích cực, vì chính sách này không chỉ tháo gỡ khó khăn thực tế về dòng tiền mà còn cởi bỏ áp lực lãi suất biến động và ổn định tâm lý thị trường. Phải nhìn thẳng vào sự thật là thị trường hiện không thiếu nhu cầu. Người cần mua vẫn rất đông nhưng sợ không dám vào vì sự thất thường của lãi suất. Nhà đầu tư cũng vậy, tiền có nhưng không dám giải ngân.
Vinhomes đã nhận diện rất đúng điểm nghẽn tâm lý phòng thủ, sợ hãi rủi ro của người mua để chủ động tung ra giải pháp tháo gỡ mang tính hệ thống. Trong bối cảnh giá bất động sản vẫn còn ở vùng hợp lý, rủi ro lãi suất được triệt tiêu thì “cú phá khung” này chính là điểm kích hoạt, chậm một nhịp là cơ hội bị thu hẹp.
Có thể nói, việc Vinhomes “đóng băng” lãi suất trong suốt 5 năm đã mở ra một “đường băng tài chính” cực kỳ hiếm có và an toàn cho thị trường cất cánh trở lại.
Dù ở góc độ mua để ở hay đầu tư, liệu “vùng an toàn lãi suất 5 năm” Vinhomes thiết lập có tái định nghĩa khái niệm “tài sản an toàn” không, thưa ông?
Trước đây, tài sản an toàn thường được nhìn qua ba lăng kính: vị trí, pháp lý và uy tín chủ đầu tư. Nhưng trong bối cảnh biến động hiện nay, một biến số mới trở nên quyết định: chi phí vốn.
Một tài sản dù tốt đến đâu, nếu chi phí vốn biến động mạnh, vẫn có thể trở thành rủi ro. Ngược lại, khi chi phí vốn được kiểm soát, tài sản đó lập tức có thêm một “lớp bảo hiểm”. Và Vinhomes đang bổ sung chính lớp bảo hiểm đó. Vì thế, dù mua để ở hay đầu tư, 2 yếu tố sống còn là an toàn tài chính và tiềm năng lợi nhuận đều đã được Vinhomes đảm bảo thông qua cú “phá khung” này.
Việc một chủ đầu tư sẵn sàng “gánh” toàn bộ rủi ro lãi suất trong 5 năm cho khách hàng có ý nghĩa như thế nào về mặt kinh doanh, thưa ông?
Đây là biểu hiện rõ nét của tư duy lấy khách hàng làm trung tâm ở cấp độ rất cao. Không phải là những ưu đãi ngắn hạn hay mang tính khuyến mại, mà là một cam kết dài hạn, chạm đến phần cốt lõi nhất trong quyết định mua nhà. Đó là sự an toàn tài chính.
Ở góc độ thị trường, đây là một bước nâng chuẩn cạnh tranh, buộc các bên tham gia phải thay đổi. Cuộc chơi không còn là giá bán hay chiết khấu, mà là năng lực bảo vệ khách hàng trước rủi ro. Suy cho cùng, người hưởng lợi chính vẫn là khách hàng.
Chính sách lần này nói lên điều gì về năng lực tài chính, quản trị rủi ro và uy tín của Vinhomes?
Một chương trình hỗ trợ lãi suất quy mô lớn, kéo dài 5 năm không thể xuất phát từ cảm hứng, mà phải dựa trên nền tảng tài chính vững chắc, quản trị rủi ro chặt chẽ và uy tín thương hiệu đủ lớn để hệ thống ngân hàng đồng hành. Sự tham gia của các ngân hàng cũng là một dạng “bỏ phiếu tín nhiệm”. Họ chỉ đồng hành khi tin vào chất lượng tài sản, tính minh bạch pháp lý và năng lực triển khai của chủ đầu tư.
Ngoài Vinhomes, có lẽ không có doanh nghiệp thứ 2 có đủ uy tín, tiềm lực để có thể cam kết “bảo hiểm lãi suất” cho khách hàng trong một khoảng thời gian dài như vậy.
Ở góc độ vĩ mô, ông nhìn nhận vai trò của Vinhomes trong động thái này ra sao?
Bất động sản là lĩnh vực có tính lan tỏa rất lớn, liên quan đến hơn 40 ngành nghề và đóng góp khoảng 10 – 12% GDP. Tôi cho rằng lĩnh vực này chính là một trong những động lực quan trọng nhất giúp Việt Nam đạt được mục tiêu tăng trưởng hai con số. Chính sách của Vinhomes giống như một cú “phá khung” đặt đúng chỗ, khơi lại niềm tin, kéo dòng tiền trở lại và tạo xung lực mới cho tăng trưởng.
Đây là lúc vai trò của một doanh nghiệp dẫn dắt được thể hiện: không chờ thị trường xoay chuyển mà chủ động tạo lực đẩy để thị trường chuyển động; không chỉ đi theo mà còn có khả năng định hình lại quỹ đạo của thị trường.
Nhìn rộng hơn, đây là minh chứng cho vai trò của khu vực tư nhân trong việc ổn định kinh tế. Khi doanh nghiệp đủ lớn, đủ năng lực và đủ trách nhiệm, họ không chỉ kinh doanh, mà còn góp phần giữ nhịp cho cả nền kinh tế. Và Vinhomes đang thể hiện rất rõ vai trò đó.
Theo Bộ Tài chính, để đạt mục tiêu tăng trưởng 2 con số, tổng vốn đầu tư toàn xã hội trong giai đoạn 2026 - 2030 cần khoảng 38,5 triệu tỉ đồng. Trong đó, vốn nhà nước là 8,51 triệu tỉ đồng, phần còn lại sẽ phải huy động từ khu vực tư nhân và nước ngoài.
Phát biểu tại hội thảo "40 năm đổi mới: Vai trò dẫn dắt của các tập đoàn kinh tế" chiều 13.4, tại Hà Nội, bà Phạm Thị Thanh Tùng, Phó vụ trưởng Vụ Tín dụng các ngành kinh tế (Ngân hàng Nhà nước), cho biết, tín dụng ngân hàng hiện vẫn đang đóng vai trò rất quan trọng trong hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.
Đến cuối năm 2024, tổng tín dụng toàn hệ thống đạt khoảng 18,17 triệu tỉ đồng, tăng 19,07% so với năm 2023. Trong đó, tín dụng cho doanh nghiệp chiếm khoảng 48%; tín dụng cho cá nhân, hộ gia đình và hộ kinh doanh chiếm khoảng 46%.
"Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng tín dụng hiện đang cao hơn tốc độ huy động vốn, qua đó tiềm ẩn rủi ro thanh khoản cho hệ thống ngân hàng. Cuối năm 2024, tín dụng tăng 19,07%, trong khi huy động vốn chỉ tăng khoảng 14,5%. Đến cuối tháng 3 năm nay, tín dụng tăng khoảng 2,45%, nhưng huy động mới chỉ tăng khoảng 0,31%.
Ngành ngân hàng cam kết sẽ tiếp tục đáp ứng nhu cầu vốn cho tăng trưởng kinh tế, song nếu nền kinh tế phụ thuộc quá lớn vào tín dụng ngân hàng, mô hình tăng trưởng sẽ thiếu bền vững", bà Tùng lưu ý.
Theo bà Tùng, thời gian qua, dù có nhiều giải pháp nhằm nâng hạng thị trường vốn, quy mô thị trường vẫn hạn chế. Cần phát triển thêm các nguồn vốn khác như quỹ đầu tư, để hỗ trợ doanh nghiệp theo những mô hình linh hoạt hơn.
Để đáp ứng nhu cầu vốn rất lớn cho giai đoạn tăng trưởng mới, bà Nguyễn Thúy Hạnh, Tổng giám đốc Standard Chartered Việt Nam, cho rằng, Việt Nam cần nhìn bài toán nguồn lực theo 2 cấu phần chính: vốn chủ sở hữu và vốn nợ.
Với vốn chủ sở hữu, cần đẩy mạnh cổ phần hóa, thoái vốn nhà nước, đồng thời thúc đẩy tái cấu trúc doanh nghiệp gắn với thị trường chứng khoán để tạo thêm hàng hóa chất lượng cho thị trường.
Song song, Việt Nam cần thu hút mạnh hơn FDI, hướng tới các nhà đầu tư lớn, dài hạn. Việc thị trường chứng khoán tiến gần mục tiêu nâng hạng cũng sẽ mở thêm dư địa cho dòng vốn đầu tư gián tiếp quốc tế.
"Một nguồn lực quan trọng khác là vốn trong dân cư, kể cả các tài sản đang nằm trong vàng. Nếu khơi thông tốt nguồn lực này, khu vực kinh tế tư nhân sẽ có thêm dư địa phát triển rất lớn", bà Hạnh nói.
Khá lưu tâm khía cạnh Chính phủ dẫn dắt việc thành lập các quỹ đầu tư quốc gia, ông Nguyễn Quang Thuân, Chủ tịch HĐQT FiinGroup, phân tích, hiện Việt Nam đã có đề án thành lập quỹ nhà ở quốc gia.
Sẽ rất tốt cho giải bài toán vốn nếu Chính phủ có thể nghiên cứu và xem xét mô hình như: quỹ đầu tư hạ tầng nhằm giải bài toán vốn dài hạn cho các nhóm dự án hạ tầng; quỹ tăng trưởng quốc gia nhằm hỗ trợ trực tiếp cho mục tiêu huy động vốn cho tăng trưởng kinh tế cao như một số nước đã làm...
Nhấn mạnh hiện vấn đề lớn khi các dự án tiếp cận vốn ngoài ngân hàng là tính hấp dẫn còn thấp, theo vị này, phải nhanh chóng cải thiện điều này. Kinh nghiệm quốc tế là không nên làm dự án riêng lẻ mà gộp danh mục dự án.
"Về cải cách thị trường vốn, hiện Bộ Tài chính đã có đề án tái cơ cấu nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Hiệu quả triển khai sẽ cao hơn nếu như phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp vào chiều sâu, để nhiều doanh nghiệp ngoài ngân hàng tham gia hơn...", ông Thuân nói.
Cụ thể, theo Nghị quyết 29/2026, từ ngày 1.5.2026, đối với các dự án vi phạm mục đích sử dụng đất nhưng vẫn phù hợp với quy hoạch, cơ quan có thẩm quyền được điều chỉnh mục tiêu dự án và cho phép tiếp tục thực hiện.
Trong trường hợp này, nhà đầu tư vẫn bị xử phạt hành chính và phải thực hiện đầy đủ nghĩa vụ tài chính về đất đai phát sinh nếu có. Tuy nhiên, không bị buộc tháo dỡ công trình đã xây dựng nếu công trình phù hợp quy hoạch và không phải khôi phục tình trạng ban đầu của đất.
Ngoài ra, nhà đầu tư phải nộp lại toàn bộ khoản lợi bất hợp pháp có được từ hành vi vi phạm theo quy định của pháp luật.
Bên cạnh đó, theo điều 11 Nghị quyết 29/2026 cũng quy định, từ ngày 1.5.2026, các dự án đã được cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất (sổ hồng) không đúng quy định sẽ được rà soát để xử lý theo hai hướng.
Nếu dự án phù hợp với quy hoạch đất ở, cơ quan có thẩm quyền xác định lại nghĩa vụ tài chính theo chính sách và giá đất tại thời điểm điều chỉnh, đồng thời yêu cầu nhà đầu tư hoàn thành đầy đủ nghĩa vụ tài chính trước khi điều chỉnh mục đích sử dụng đất sang đất ở.
Trường hợp dự án không phù hợp với quy hoạch đất ở thì được điều chỉnh sang đất thương mại, dịch vụ. Thời hạn sử dụng đất được xác định theo quy định pháp luật, tính từ thời điểm cấp phép xây dựng hoặc thời điểm bắt đầu xây dựng công trình.
Lúc 8 giờ 31 hôm nay 21.4, giá mua vào và bán ra mỗi lượng vàng miếng SJC được Công ty Vàng bạc đá quý Sài Gòn (SJC) niêm yết ở mức 168,5 - 171,5 triệu đồng, tăng 200.000 so với chốt ngày 20.4.
So với mức giá đầu ngày 1.4 (175 - 178 triệu đồng/lượng) và mức giá cao nhất từ tháng 3 tới nay ghi nhận ngày 2.3 (187,9 - 190,9 triệu đồng/lượng), giá mỗi lượng vàng miếng SJC lần lượt giảm 6,5 triệu đồng và 19,4 triệu đồng.
Giá vàng SJC trong nước hiện cao hơn giá vàng thế giới gần 19 triệu đồng/lượng. Gần đây, chênh lệch giá vàng trong nước và thế giới liên tục giảm, từ mức trên 30 triệu đồng/lượng cuối tháng 3 dần giảm xuống 18 - 19 triệu đồng/lượng vài ngày qua.
Theo chuyên gia vàng Trần Duy Phương, xuất phát từ lực mua yếu, trong 2 - 3 tháng tới, chênh lệch có thể thu hẹp về mức 12 - 13 triệu đồng/lượng, bất kể giá vàng thế giới tăng hay giảm.
Sáng nay 21.4, giá bạc cũng biến động rất nhẹ so với chốt ngày 20.4. Lúc 8 giờ 42, Công ty cổ phần kim loại quý Ancarat Việt Nam niêm yết giá mua vào và bán ra bạc 1 lượng là 2,968 - 3,060 triệu đồng, giảm 16.000 đồng; bạc 1 kg là 79,147 - 81,6 triệu đồng, giảm 426.000 - 427.000 đồng.
Tại thời điểm 8 giờ 37, Công ty Vàng bạc đá quý Phú Quý niêm yết mua vào và bán ra bạc 1 lượng là 2,994 - 3,087 triệu đồng, tăng 21.000 - 22.000 đồng; bạc 1 kg là 79,839 - 82,319 triệu đồng, tăng 560.000 - 586.000 đồng.
Lúc 8 giờ 42, Tập đoàn Vàng bạc đá quý DOJI niêm yết giá mua vào và bán ra bạc 1 lượng là 2,989 - 3,091 triệu đồng, tăng 6.000 đồng; bạc 5 lượng là 14,945 - 15,455 triệu đồng, tăng 30.000.
So với mức giá cao nhất từ tháng 3 tới nay ghi nhận ngày 2.3 (bán ra gần 99 triệu đồng/kg), giá mỗi kg bạc đã giảm hơn 16 triệu đồng.
Trên thị trường thế giới, giá vàng giao ngay tại thời điểm 8 giờ 55 (giờ Việt Nam) hôm nay là 4.809,1 USD/ounce, giảm 10,5 USD/ounce (tương đương 0,22%); giá bạc giao ngay là 79,19 USD/ounce, giảm 0,41 USD/ounce (tương đương 0,52%) so với chốt phiên hôm qua.
Theo ông Rodolphe Bohn, chiến lược gia thị trường ngoại hối và hàng hóa tại HSBC, diễn biến ngắn hạn của giá vàng phụ thuộc vào mức độ hạ nhiệt căng thẳng tại Trung Đông. Tuy nhiên, HSBC vẫn duy trì quan điểm tích cực đối với vàng trong trung và dài hạn.
Rủi ro địa chính trị ở mức cao, thâm hụt tài khóa gia tăng và hoạt động mua vào liên tục của các ngân hàng T.Ư sẽ hỗ trợ giá vàng tăng.
